总结
我认为美光在其年内最高点下降33.6%后被低估，目前交易价格低于其10年中位企业价值/息税折旧摊销前利润。在第四季度表现强劲，并创下NAND和存储部门的收入记录，同时在1-beta DRAM和G8/G9 NAND等内存技术上取得重大进展。尽管行业周期性带来的担忧，但由AI驱动的需求和对尖端技术的战略投资预计将维持增长。我理解市场对周期性的看法和价格下跌的原因，但我不认为这些是合理的。
我至少看到从目前水平起15-20%的增长潜力。因此，我认为市场在这种情况下是错误的，美光科技值得“买入”评级。导论与论点
美光科技（NASDAQ:MU）是全球内存和存储领域的主要公司之一，市值超过1100亿美元。根据Seeking Alpha的描述，MU生产基本组件如DRAM和SSD来促进各种设备的运行。寻找市场中的帮手？无墙之外的投资集团成员提供独家创意和指导，帮助您应对任何环境。
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本文由Daniel Sereda撰写，他是一个家族办公室的首席投资分析师，该家族的投资遍及各大洲和多样化的资产类别。这要求他每天在大量信息中导航。他的专长在于过滤这些数据，以提取最关键的想法。他管理着无墙之外的投资小组，提供与机构市场参与者分析中优先级相同的信息访问。了解更多。分析师披露：
我/我们在文中提到的任何公司中没有股票、期权或类似衍生品头寸，但可能会在接下来的72小时内通过购买股票、购买看涨期权或类似衍生工具在MU上建立有利头寸。我自己撰写了这篇文章，并表示了我自己的观点。我没有因此接受酬劳（除Seeking Alpha之外的酬劳）。我与本文提到的任何公司没有业务关系。Seeking Alpha的披露：过去的表现不能保证未来的结果。
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